Agência reguladora financeira da China na quinta-feira Várias medidas foram descobertas Apelar aos grandes fundos mútuos e seguradoras estatais para que comprem mais ações, numa altura em que Pequim procura reforçar um mercado de ações estagnado.
As grandes companhias de seguros estatais são orientadas a aumentar a dimensão e a proporção dos seus investimentos em acções cotadas no continente e Para alocar 30% de seus prêmios recém-gerados para comprar ações, disse o presidente da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, Wu Qing, em uma entrevista coletiva na quinta-feira.
Um programa piloto, que deverá começar no primeiro semestre deste ano, canalizará pelo menos 100 bilhões de yuans (US$ 13,75 bilhões) das seguradoras para investimentos em ações de longo prazo, disse Wu. Ele espera que o programa continue a se expandir e injetar pelo menos “centenas de bilhões de yuans” na compra de ações a cada ano.
Existem também fundos mútuos Obrigatório aumentar suas participações 10% ao ano em ações cotadas no continente, em termos de avaliação de mercado, durante os próximos três anos, disse ele.
Um consórcio de seis reguladores financeirosO regulador de valores mobiliários lançou pela primeira vez o plano na quarta-feira para direcionar grandes fundos, incluindo fundos de pensões, a comprar mais ações locais, numa tentativa de “estabilizar o mercado de ações”, de acordo com uma tradução da CNBC de uma declaração dos reguladores em chinês.
“Instituições como as seguradoras detêm mais ações chinesas para ajudar a reduzir a volatilidade e criar um ambiente comercial mais estável com base nos fundamentos”, disse Eugene Xiao, chefe de estratégia de ações da China na Macquarie Capital.
Ele sugeriu que a última iniciativa ajudaria a “estabelecer opções de investimento de longo prazo mais atraentes”, que viram a riqueza das famílias afetada pela desaceleração do mercado imobiliário.
Após a conferência de imprensa, o índice de referência CSI 300 subiu mais de 1,8%, reduzindo a queda do índice este ano para cerca de 2,7%, segundo dados do LSEG.
Embora o CSI 300 tenha registado um ganho anual de 15% no ano passado, o índice fechou o ano quase 12% abaixo do seu máximo anual.
As recentes medidas de estímulo graduais de Pequim frustraram as esperanças dos investidores de uma recuperação a curto prazo da economia em dificuldades, provocando uma enxurrada de fundos para a segurança dos títulos do governo, levando os rendimentos a mínimos históricos.
Em Outubro, o banco central da China lançou um esquema de facilidade de swap para dar às seguradoras e aos corretores um acesso mais fácil à compra de acções e de títulos do banco central relativamente baratos para ajudar a financiar compras de acções e recompras de empresas cotadas.
Os pagamentos de dividendos e recompras de ações por empresas chinesas atingiram níveis recordes no ano passado, disse Wu, ao mesmo tempo que incentivava as empresas cotadas a pagar dividendos para o Ano Novo Lunar Chinês no final deste mês.
Wu observou que o atual rendimento de dividendos do CSI 300 atingiu 3%, “o que é significativamente superior ao rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos”. O rendimento de referência de 10 anos ficou em 1,671% na quinta-feira.
De acordo com Lei Meng, estrategista de ações da China no UBS, os anúncios de quinta-feira deverão levar a influxos de capital para “ações de valor” chinesas, que são consideradas significativamente subvalorizadas devido ao seu grande potencial de crescimento futuro.
De acordo com Xiao Yuanqi, vice-chefe da Administração Nacional de Regulação Financeira, cerca de 12% dos ativos das seguradoras estão em ações e outros fundos de ações, totalizando mais de 4,4 trilhões de yuans.
De acordo com dados recentes do UBS, as obrigações e os depósitos bancários representavam mais de metade dos activos das seguradoras em 2023. Só as ações representavam 7% dos ativos das seguradoras na época, mostraram os dados.
“Os esforços para estabilizar o mercado de ações procuram principalmente reduzir o impacto negativo da riqueza no consumo das famílias”, disse Edith Qian, estrategista de pesquisa de ações da CGS International Hong Kong. Ele espera que a política tenha um impacto “bastante mínimo” nos fluxos de fundos no mercado de ações A, com um valor de mercado de livre flutuação de 78 trilhões de yuans.
– Evelyn Cheng, da CNBC, contribuiu para este relatório.
